杠杆代表市场敞口

杠杆意味着仓位对应的市场敞口大于最初用于支持仓位的资金。例如，一笔价值10,000澳元的市场敞口，并不一定需要投入10,000澳元作为保证金。

但杠杆并不会让市场波动变小。价格变动作用于完整的市场敞口，而不只是最初投入的保证金。

保证金是担保资金，不是交易费用

初始保证金是建立杠杆仓位所需的资金。可用保证金则是在考虑当前仓位、浮动盈亏和适用要求之后，账户剩余的承受能力。

  • 不同产品及市场环境的保证金要求可能不同
  • 浮动亏损会降低账户净值和可用保证金
  • 服务商可能调整保证金要求
  • 账户可能在交易者预期之前触发强制平仓

一个简单的风险示例

假设交易者使用1,000澳元初始保证金，建立20,000澳元的市场敞口。如果市场反向波动2%，在未计算费用前可能对应400澳元亏损，相当于初始保证金的40%。

这个示例只用于解释概念，但它说明仓位风险应根据总敞口和预定退出位置计算，而不能只看保证金金额。

更完整的交易前检查

  • 计算完整市场敞口
  • 明确什么价格会推翻原有判断
  • 估算该位置的亏损，并考虑成本和可能滑点
  • 把潜在亏损与账户净值进行比较
  • 考虑市场跳过预定退出位置时可能发生什么